Giới thiệu

Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu biến động giá thông qua biểu đồ, khối lượng và các chỉ số toán học để dự báo hành vi thị trường trong tương lai. Khác với phân tích cơ bản, đánh giá công nghệ, đội ngũ hoặc các chỉ số adoption của một dự án, Phân tích kỹ thuật tập trung hoàn toàn vào những gì thị trường đã làm ở quá khứ — vì giả định là các mô hình giá lịch sử và hành vi giao dịch có xu hướng lặp lại.

Trong thị trường crypto, phân tích kỹ thuật được xem là đặc biệt có liên quan. Những thị trường này hoạt động 24/7, phản ứng mạnh mẽ với chu kỳ tin tức và bị ảnh hưởng nặng nề bởi tâm lý của người giao dịch bán lẻ. Biểu diễn giá trên biểu đồ BTC hoặc ETH thường phản ánh hành vi của con người dưới sự bất định, làm cho các mẫu biểu đồ trở thành một công cụ hữu ích để nhận diện các khả năng đảo chiều, phá vỡ hoặc tiếp diễn xu hướng.

Triết lý cốt lõi rất đơn giản: giá phản ánh tất cả mọi thứ. Mọi thông tin công khai và không công khai đều đã được phản ánh vào giá hiện tại. Vì vậy thay vì cố gắng vượt qua tin tức, các nhà phân tích kỹ thuật đọc biểu đồ để thấy những gì các thành viên khác đang thực sự làm.

Giả định cốt lõi

Ba giả định nuôi dưỡng phân tích kỹ thuật. Thứ nhất, giá di chuyển theo xu hướng — lên, xuống hoặc đi ngang — và khi một xu hướng hình thành sẽ có xu hướng duy trì thay vì đảo ngược ngẫu nhiên. Thứ hai, quá khứ lặp lại chính nó. Các mẫu như đầu vai, hoặc đáy đôi xuất hiện qua nhiều thập kỷ và các loại tài sản khác nhau vì tâm lý con người (sợ hãi, tham lam, hành vi đàn theo đám đông) vẫn không đổi. Thứ ba, hành động thị trường discount mọi thứ — mọi thông tin đã biết được thẩm thấu vào giá, vì vậy chỉ cần nghiên cứu giá là đủ.

Những giả định này không phải là định luật vật lý. Chúng là những khuynh hướng xác suất. Một xu hướng có thể thất bại; một mẫu có thể bị phá vỡ. Giá trị của phân tích kỹ thuật nằm ở việc nó cho các trader một lợi thế theo thời gian, chứ không phải là đảm bảo cho bất kỳ một giao dịch đơn lẻ nào.

Cách Biểu đồ Hoạt động

Biểu đồ chỉ là giá được vẽ theo thời gian. Loại biểu đồ phổ biến nhất trong tiền điện tử là biểu đồ nến, mỗi nến đại diện cho một khoảng thời gian cố định (1 phút, 1 giờ, 1 ngày, v.v.). Một nến đơn chứa bốn điểm dữ liệu: mở, cao, thấp và đóng (OHLC).

Khi giá đóng cao hơn giá mở, nến thường màu xanh (bullish). Khi giá đóng thấp hơn giá mở, nó đỏ (bearish). Đường mảnh ở phía trên và dưới thân nến được gọi là wick hoặc shadow, cho thấy mức giá cao nhất và thấp nhất đạt được trong khoảng thời gian đó.

Đọc nến đúng cách là nền tảng. Thanh wick dài ở trên cho thấy người mua đẩy giá lên nhưng người bán từ chối — tín hiệu yếu đuối tiềm ẩn. Wick dài ở dưới cho thấy người bán đẩy xuống nhưng người mua đã can thiệp — tín hiệu sức mạnh tiềm ẩn. Thân nến nhỏ với wick ở hai bên (gọi là doji) thường báo hiệu sự do dự.

const candle = {
  open: 30000,
  high: 31200,
  low: 29800,
  close: 30800,
  time: "2024-01-15T10:00:00Z"
};

const isBullish = candle.close > candle.open;
const bodySize = Math.abs(candle.close - candle.open);
const upperWick = candle.high - Math.max(candle.open, candle.close);
const lowerWick = Math.min(candle.open, candle.close) - candle.low;

console.log(isBullish, bodySize, upperWick, lowerWick);

Ví dụ ở trên tính toán các đặc tính cơ bản của nến. Theo dõi những giá trị này qua nhiều nến cho phép bạn nhận diện các sự dịch chuyển động lượng, những động lực kiệt sức, hoặc giai đoạn hợp nhất.

Tại sao điều này quan trọng đối với Crypto

Thị trường crypto đặc biệt phù hợp với phân tích kỹ thuật vì chúng thiếu các yếu tố cơ bản truyền thống như báo cáo lợi nhuận. Giá trị của một token bị chi phối bởi câu chuyện, luồng thanh khoản và tâm lý người giao dịch — tất cả đều thể hiện trực tiếp trên biểu đồ. Ví dụ, biến động giá Bitcoin thường dẫn trước các sự kiện tin tức chứ không theo sau chúng, vì các nhà chơi lớn tích lũy âm thầm trước các thông báo.

Thêm vào đó, tính chất 24/7 của crypto có nghĩa là các nến hình thành liên tục. Điều này tạo ra nhiều điểm dữ liệu hơn so với các thị trường truyền thống và cho phép nhà giao dịch kiểm tra các mẫu hình trên nhiều khung thời gian. Tuy nhiên, nó cũng có nghĩa là các khoảng trống hiếm khi xuất hiện, vì vậy các nhà giao dịch dựa nhiều hơn vào các mẫu hình trong ngày so với các chiến lược lấp đầy khoảng trống được dùng trong cổ phiếu.

Những sai lầm phổ biến

Người mới thường xem phân tích kỹ thuật như một quả cầu pha lê. Không phải vậy. Công cụ (indicators) có độ trễ — các đường trung bình động, RSI và MACD đều dựa trên dữ liệu quá khứ. Đến khi tín hiệu bật lên, một phần động lực có thể đã kết thúc. Sai lầm khác là dùng quá nhiều chỉ báo cùng lúc. Ba đến năm công cụ được hiểu rõ sẽ vượt trội so với mười lăm công cụ chồng lên một biểu đồ.

Cuối cùng, bỏ qua khung thời gian sẽ dẫn đến nhầm lẫn. Một tín hiệu tăng trên biểu đồ 5 phút không có ý nghĩa gì nếu xu hướng hàng ngày đang giảm mạnh. Luôn kiểm tra khung thời gian cao hơn trước khi tin tưởng một tín hiệu ở khung thời gian thấp hơn.

Tóm tắt

Phân tích kỹ thuật đọc hành động giá thông qua biểu đồ và các chỉ báo để dự báo mức tăng trưởng trong tương lai. Nền tảng của nó dựa trên ba giả định: xu hướng vẫn tồn tại, mô hình lặp lại, và giá phản ánh mọi thông tin. Biểu đồ nến là công cụ chính, với mỗi nến mã hóa mở, cao, thấp và đóng. Trong crypto, cách tiếp cận này hoạt động tốt vì thị trường theo hướng tâm lý và hoạt động liên tục. Thành công đòi hỏi sự kỷ luật — dùng ít chỉ báo, tôn trọng khung thời gian, và chấp nhận rằng tín hiệu có tính xác suất, không tuyệt đối.